信息来源

 Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）

专项债券信息网 (https://www.zhuanxiangzhaiquan.com)

PUBLIC WATER SUPPLY DISTRICT NO. 1 OF NODAWAY COUNTY, MISSOURI

WATERWORKS REVENUE BONDS

Series 2021

该债券为美国市政债收益债券，项目涉及供水设施建设，其资金使用方向与专项债有一定异同，同时也在具体建设内容、发行主体、发行方式、偿还方式等内容细节上与专项债有着一定的差别，作为专项债研究的对象具有一定的研究价值。

一、项目背景 

密苏里州诺德威县第一公共供水区（Public Water Supply District No. 1 of Nodaway County, Missouri），是根据密苏里州法规成立的提供供水服务特殊区划，性质为密苏里州政府所属的公司。该区成立于1972年，负责水务系统的日常管理、运作、维修及控制，为辖区内客户提供服务。该区完全位于密苏里州诺德威县内，位于该州西北角，辖区内约有1.1万人口，覆盖面积超过800平方英里（约2072平方千米）。

二、债券信息 

本系列债券共发行2,920,000美元，为分期偿还债券，自2035年4月1日起，在不同年度按计划偿还一部分本金，计划所有债券本金在2041年4月1日前到期并偿还完毕。具体信息如下表：

表 1 债券发行信息（美元）

表 2 债券偿还计划表（美元）

债券评级：针对该系列债券，标准普尔Standard&Poor的信用评级为AA。

表 3  信用评级参照表

三、项目信息 

1.项目相关单位

债券发行方：密苏里州诺德威县第一公共供水区

2.项目内容

（1）依据2015年生效的租赁购买协议，收购一批目前正由该供水区租赁的设备。

（2）扩展现有供水线路，将供水线连接到位于爱荷华州克拉琳达的西南地区水务区（Southwest Regional Water District），将其作为额外水源与应急水源。

（3）收购Middle Fork水处理厂和水库，Middle Fork为一个私人水源。收购后建造一个新的泵站，连接至供水网路并安装配套仪表，将其作为应急水源提供额外的供水服务。

3.债券资金使用安排

计划本次债券融资3,198,101.65美元，其中债券本金2,920,000美元，发行溢价129,351.65美元，2015年债券储备基金结余148,750美元。

本债券所筹集资金中，1,773,630.21美元用于收购租赁购买协议规定的相关设备，1,289,000美元用于其他项目工程，135,471.44美元用于支付发行相关费用。各项资金在收到时将立即存入对应基金账户。

4.偿债资金与保障

本项目偿债资金来源于自来水供水系统运营收入，在支付运营和维护成本后，仅由该供水区区从其自来水系统运营中获得的净收入支付。

同时，债券发行需要遵照要求设立一个偿债准备金账户，偿债准备金要求的资金应不超过①债券总本金金额的10%，②任何财政年度的最高年度本金和利息，③平均年度债券本息的125%。偿债准备金不由债券发行资金提供，而是通过市政担保公司（Assured Guaranty Municipal Corp.，AGM）通过发行一份偿债准备金保险单来满足偿债准备金要求，在相关债券的本金和利息到期应支付但供水区无法支付时，这部分本金和利息应当由AGM无条件且不可撤销地同意支付。