Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）
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CITY OF BEAVERTON OREGON
WATER REVENUE BONDS
SERIES 2022
该债券为美国市政债收益债券，项目涉及供水设施建设，其资金使用方向与专项债有一定异同，同时也在具体建设内容、发行主体、发行方式、偿还方式等内容细节上与专项债有着一定的差别，作为专项债研究的对象具有一定的研究价值。
比弗顿市成立于1893年，位于华盛顿县。比弗顿是俄勒冈州人口第七多的城市，也是华盛顿县第二大城市。该市作为联合水务委员会（“JWC”）的成员，主要从JWC获取水源，该委员会是一个区域性政府间供水机构。JWC成立于1979年，负责经营管理饮用水的储存、处理和输送，并为超过45万名客户提供供水服务。同时，该市成为Willamette供水系统委员会的成员，WWSS预计将于2026年7月1日投入使用。本系列债券共发行42275000美元，为分期债券，自2023年4月1日起，每年偿还一部分本金，直至2043年4月1日债券到期前全部偿还完毕。具体信息如下表：债券评级：针对该系列债券，标准普尔S&P的评级为AA+。债券发行方：俄勒冈州比弗顿市（City of Beaverton Oregon）（1）对本市供水系统的进行升级、更新、扩建；（2）对本市的Willamette供水系统进行建设，包括长度超过30英里，直径达66英寸的抗震输送管道；6000万加仑/天的水处理厂（未来有可能扩大到120000万加仑/天）的抽水设施；以及库珀山附近的一个蓄水池（容量1500万加仑）。完工后，Willamette供水系统预计将为本市提供500万加仑/天的总容量，并能够租赁可用的剩余容量。计划本次债券融资45407120.10美元，其中债券本金42275000.00美元，发行溢价3132120.10美元。除此之外，俄勒冈州比弗顿市打算在2024财年发行总额约3500万美元的平价债券，计划在2025财年发行总额为1500万至2500万美元的平价债券本债券所筹集资金中，45000000.00美元用于项目建设，153470.10美元用于支付发行相关费用，253650.00美元为担保人贴现。本系列债券偿债收入主要来源于系统的净收入，同时也包括补贴收入、债务账户与储备债户的资金以及投资收益、未用于担保抵押的其他资产。根据债券声明，该水务系统的总收入将存入水务基金，只要存在无清偿债券，水务基金的资金就需按以下顺序支付使用：（2）在接下来的到期日及付息日，支付债券本金、利息及相关溢价；（3）根据债券储备要求，对担保债券的信贷进行偿还；（4）依照规定将资金存入债券储备账户，并维持债券储备账户；（6）存入次级债务账户以支付次级债务及其信贷的相关费用；（7）存入利率稳定账户；行使选择性赎回；对系统进行、升级、更新、维修等；用于公共基础设施的建设升级；本市与本系统的其他合法用途。
