随着城市化的发展，排水系统在社会可持续发展中起着越来越重要的作用，它直接关系着居民的基本生活和城市的经济发展，并对城市环境保护工作有着很大的影响，对其起直接决定作用，也是城市建设水平的重要表征。在城市建设步伐日益加快的今天，为城市配置一套科学的给排水系统，实现水资源的可持续保障，会增强城市的硬性投资条件，从而促进城市经济的可持续发展。
截至2024年3月，该项目共发行4批次，累计发行金额19,900万元。根据《惠州市国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，要推动水环境质量持续改善，加快建设城镇污水处理设施，规范工业企业及生产经营单位排水管理，推进城镇污水管网全覆盖，提高污水处理设施运转效率。本项目的实施，可解决霞涌及澳头老城区污水排放和收集等问题，完善污水管网，增加市政污水管网的覆盖率，促进污水厂“提质增效”。还将大幅度降低污水的污染程度，提升城市能级，改善投资环境，促进当地社会经济的可持续发展，为实现惠州市社会经济的长远发展提供保障。惠州大亚湾经济技术开发区管理委员会城乡建设和综合执法局项目整体由2项子项目组成，分别为霞涌老城区排水整治工程、澳头老城区排水整治工程。本次债券涉及整体项目上述的两项子工程。项目开工时间为2022年4月，计划竣工时间为2025年12月。项目位于大亚湾霞涌片区。霞涌老城区排水整治面积450公顷，具体建设规模包括雨污水管管网排查36km，市政道路管网缺陷修复管道28km，市政道路管网错混改造600m，建筑给排水管道410km，室外污水管道43km，室外雨水管道11km，新建污水管道长830m。项目开工时间为2022年4月，计划竣工时间为2025年12月。项目位于大亚湾澳头老城区，北至淡澳河、南至澳头湾、西至沿海高速、东至进港路，面积为4.90k㎡。建设规模包括雨污水管网排查277km；市政管网缺漏修复20km；雨污分流改造面积2.28k㎡；建筑立管改造185.17km；新建市政雨污水管网10.56km；新建排洪箱涵及排涝1座。
本项目总投资为118,988.47万元，其中财政资本金81,588.47万元，占总投资的68.57%；专项债券融资37,400.00万元，占总投资的31.43%。本项目收入来源主要为污水处理费收入、土地出让收入。预计总收入102,717.11万元。根据《大亚湾区自来水到户价格收费表》，代征污水处理费分类收费标准为0.85元/m³—1.25元/m³，基于谨慎性及项目区位情况考虑，本次代征污水处理费收费标准取1元/m³。预测污水处理厂平均负荷率为80%，按此预估所涉及片区代征污水费规模，财政计划用上述代征收费的30%偿还该债券。即计算过程为:2026-2030年代征污水处理费收入=5m³/d×80%×365天×1元/m³×30%=438.00万元；2031-2043年代征污水处理费收入=36m³/d×80%×365天×1元/m³×30%=3153.60万元；本次用于平衡融资成本的地块1宗，大亚湾科创园地块共45,978.00平方米，为商服用地，计划于2026年出让。经查询土地交易中心土地出让信息，选取宗地周边商服用地地块7宗。本次评价参考上述可比实例的土地出让情况按市场法预测拟出让土地价格；根据债券的发行情况和项目实际的运营情况，本项目收益的预测期间至2043年。在预测期内预测收入合计102,717.11万。
本项目运营成本主要为代征手续费。大亚湾区代征污水手续费约占1%，即计算过程为：2026-2030年代征手续费=438.00万元×1%=4.38万元；2031-2042年代征手续费=3153.60万元×1%=31.54万元。城镇污水垃圾处理是地方政府专项债券重点支持范围，同时符合专项债券作资本金领域。积极谋划城镇污水垃圾专项债券项目，有效利用专项债作资本金，将更有效撬动社会资本拉动投资，加快城镇补短板进度，对推动经济持续健康发展发挥重要支撑作用，推进资源节约型和环境友好型社会建设具有十分重要而深远的意义。
