本项目为新增专项债券项目，筹资方式简单，自有资金占总投资66%，专项债资金占总投资的34%；本项目建设内容与主题一致，能体现收益点与公益性，建设规模合理；本项目全部预期收益来源于项目自身建设内容，收入测算依据充分，成本测算合理；本项目债券资金有明确的投资方向，侧重于环境综合治理，实现环境质量总体改善。
截至2024年3月，该项目共发行1批次，累计发行金额5,000万元。《广东省城镇生活污水处理“十四五”规划》对全省生活污水处理工作提出了更高的目标和要求。其中，推进城镇污水处理设施及配套管网建设是重点工作之一。要做好此项工作，要求摸清辖区内雨、污排水管网的基本情况，对现状污水收集情况作一个系统的梳理，找出现状污水收集率偏低的原因，并针对现状存在的问题重点分析，改造和完善区内排水系统。本项目通过污水管网的建设，进一步完善香基河两岸污水收集系统，能为规划的环境目标提供坚实的基础，为排水安全保障。项目的实施将完善沿线市政配套设施、提升土地利用价值和改善周边居民生活质量有重要意义。同时通过优化河流水质，提供快捷、畅顺交通和全面市政配套服务，改善河涌水生态环境质量，高质量推进农村生活污水治理工作，提升和改善沿线居民生产生活质量，大大提高土地利用价值。
本项目新建污水管道总长约为74.41km，新建提升泵站(泵井)共13座，修复现状污水管道总长约33.36km。本项目实施范围包括大沥广佛商贸城片区、大沥居住区、黄岐盐步居住区，属盐步污水厂、城西污水厂、城北污水处理厂、城南污水厂纳污范围，服务总面积约84.87平方公里。项目总投资73,553.39万元，暂不涉及市场化融资。本项目通过非融资资金安排48,553.39万元；其中单位自有资金3,124.04万元，财政性资金45,429.35万元；通过地方政府专项债券融资25,000.00万元，占总投资的34%，期限为20年。本项目收入来源于污水处理收入，经营期内收入总计为230,670.42万元。(1)根据瀚蓝环境股份有限公司提供截止2021年底生活居民污水处理费1.02元/立方米，即1.02元/吨。2017年以前最近一期污水处理费为0.90元/吨，2017年污水处理费调整为0.95元/吨，2018年调整为1.05元/吨，两次调整增长率平均为7%，此次测算增长率按7%测算，预计2025年为1.5元，自2025年后每5年增长7%。(2)大城市人均日产生污水量约500L，即0.5吨。(3)根据人口第七次人口普查数据2020年常住人口约78.96万人，2010年常住人口约61.48万人，10年增长17.48万人，每年增长1.7万人。2021年至2022年受疫情影响外来人员返乡，2021年至2030年保守估计人口增长1万人/年，之后保持2030年的水平。(4)项目建成预计提升污水处理厂40%的污水处理效率。
(2)增值税销项税费按13%税率计算，进项主要为管道维修、污水处理费等，税率按6%计算，可享受污水、垃圾及污泥处理劳务在缴税后返还70%,即需要缴纳30%的增值税，附加税按12%税率计算。根据上述内容，本项目实施单位、主管部门为同一行政单位。运营期累计可实现收入共计230,670.42万元，扣除支出成本部分157,706.28万元，净收益为72,964.14万元。能够覆盖债券本息金额45,250.00万元，债券本息偿付保障倍数为1.61倍。项目存续期间不存在任何资金缺口，完全可实现正常本息偿付的自求平衡。
城镇污水垃圾处理作为地方政府专项债券重点支持范围，同时符合专项债券作资本金领域。积极谋划城镇污水垃圾专项债券项目，有效利用专项债作资本金，将更有效撬动社会资本拉动投资，加快城镇补短板进度，对推动经济持续健康发展发挥重要支撑作用，推进资源节约型和环境友好型社会建设具有十分重要而深远的意义。
