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【美国市政债案例】加州学校金融管理局教育设施收入债券（新设计特许学校项目）系列2024A（CA）
来源: | 作者: 泓创智胜 | 发布时间: 102天前 | 154 次浏览 | 分享到:


信息来源


 Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）

CALIFORNIA SCHOOL FINANCE AUTHORITY EDUCATIONAL FACILITIES REVENUE BONDS (NEW DESIGNS CHARTER SCHOOL PROJECT) SERIES 2024A (CA)

该债券为美国市政债券，债券资金将用于升级改造相关教育设施，并出租给承租人用于学校运营。标准普尔（Standard & Poor's）对该债券的评级为“BB+”，属于非投资级风险债券；该债券与我国的社会事业领域教育类专项债券项目有类似之处。

一、城市背景

加利福尼亚州（California），是美国西南部的一个州，简称为加州，别称“金州”（Golden State）。它西临太平洋，拥有长达2030千米的海岸线，总面积约为42.4万平方千米。截至2024年，人口总数为3888万。加州共有58个郡县，首府为萨克拉门托（Sacramento）。加利福尼亚州人口结构多元，包括拉美裔、亚裔和非洲裔等。加利福尼亚州地形地貌多样，其中惠特尼山和死亡谷分别代表了美国本土48个州的最高点和最低点。加州的水文系统受到地形和气候的影响，南部沙漠地区干旱少雨，而北部沿海地区冬季多雨雪，整体呈冬季湿润多雨、夏季干燥的温带气候特点。加利福尼亚州特色产业有信息技术产业、生物科技产业、环保产业、农业、航空航天业、影视娱乐业等。汇聚了众多全球顶尖企业，包括苹果、甲骨文、惠普、派拉蒙、福克斯、华纳兄弟等；以及享誉全球的知名学府，如加利福尼亚州大学、加州音乐学院等。

二、债券信息

该债券将以无息票完全注册的形式发行，发行后将以Cede&Co.的名义注册。债券自2024年6月1日开始发行，共发行$31,695,000。（详见表一）。债券从2024年6月1日开始支付利息，并在之后每半年支付一次利息，即每年的6月1日和12月1日付息，直至到期或提前赎回为止。该债券购买以5,000美元起，为5,000美元或其任何整数倍。该系列债券国际信用评级机构标准普尔（Standard & Poor's）给出BB+评级，属于非投资级风险债券。（详见表二）

表1 债券到期情况表（美元）

表2 标准普尔信用评级等级一览

债券资金用途：
本债券发行的主要目的为用于升级改造相关教育设施，并出租给承租人用于学校运营。
债券资金还款来源及保障：
租约规定了基本租金和额外租金，如果到期支付，将足以支付债券的本金和利息，以及借款人根据协议应付的所有其他金额。根据租约，承租人支付基本租金、额外租金和费用的义务是承租人的一种特殊义务，仅限于学校的总收入。
每过五年，借款人应聘请设施顾问检查设施和抵押财产的实际状况，抵押贷款维修和更换基金的进行适当维护。

三、项目信息

本项目涉及的教育设施涉及加利福尼亚州的“大学公园校园”，“瓦茨校园”和“亚当斯校园”。

1、大学公园校园。大学公园校园目前由四栋建筑组成，占地面积约6万平方英尺。大学公园校园位于南加州大学校园的东北边界。该基地距离洛杉矶市中心不到两英里，距离洛杉矶会议中心和加密货币也不到一英里。新设计公司估计，大学公园校园提供了大约能容纳925名学生的能力。大学公园校园目前总共有27间教室、一个图书馆、一个行政办公室、一个自助餐厅、一个礼堂、一个学生健康中心、一间咨询办公室、一间会议室、一间学生商店、一家书店、三个计算机实验室、两个科学实验室、一个教师休息室和一间清洁室。
2、瓦茨校园。瓦茨校区目前由一座约25,567平方英尺的三层建筑组成，以前被用作医疗建筑，位于1.2英亩的场地上。瓦茨校区位于瓦茨附近，距离洛杉矶市中心大约10英里。新设计公司估计，瓦茨校区可以容纳大约677名学生，尽管新设计公司的章程将其注册人数限制在632名学生。瓦茨校区包括50个停车位，满足洛杉矶市的要求。瓦茨校区目前总共有20间教室、一个教师休息室、一间教师休息室、一个提供全面服务的自助餐厅、两个科学实验室、三个计算机实验室、一个图书馆、行政办公室、一个学生健康中心、咨询办公室、一间会议室、学生商店、一家书店、一个清洁室和一个功能良好的电梯系统。

3、亚当斯校园。亚当斯校区由三栋建筑组成，占地约34,781平方英尺，占地约0.9英亩。亚当斯校区位于距离洛杉矶市中心大约两英里的地方，靠近大学公园校区和南加州大学校区。新设计学院估计亚当斯校区可以容纳大约630名学生。亚当斯校区有30个停车位，符合洛杉矶市的要求。亚当斯校区总共有18间教室、一个教师休息室、计算机实验室、科学实验室、8个行政办公室、一个图书馆、一个书店、一个大会厅/礼堂和一个清洁室。



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