信息来源

 Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）

专项债券信息网 (https://www.zhuanxiangzhaiquan.com)

VERMONT ECONOMIC DEVELOPMENT AUTHORITY Revenue Bonds

(Health Care & Rehabilitation Services of Southeastern Vermont, Inc. Issue),

Series 2022

该债券为美国市政债收益债券，项目涉及医疗设施建设，其资金使用方向与专项债有一定相同之处，同时也在具体建设内容、发行主体、发行方式、偿还方式等内容细节上与专项债有着较为明显的不同，作为专项债研究的对象具有一定的研究价值。

一、项目背景 

佛蒙特州（Vermont）：是位于美国东北部的一个州，面积9,616平方英里（约24,923平方千米），人口643,503（2020年普查数据），2022年GDP402.49亿美元（约2,914亿人民币），位于全美末位，人均GDP62,401美元（约451,777人民币），位于全美37位。

图 1 佛蒙特州地理位置

二、债券信息 

本系列债券共发行6,575,000美元，全部为分期偿还债券，自2022年8月15日起，在不同年度按计划偿还一部分本金，计划所有债券本金在2034年8月15日前到期并偿还完毕。具体信息如下表：

表 1  债券发行信息（美元）

表 2 债券偿还计划表（美元）

债券评级：针对该系列债券，穆迪Moody's的信用评级为A1。

表 3  信用评级参照表

三、项目信息 

1.项目相关单位

债券发行单位：佛蒙特州经济发展局（Vermont Economic Development Authority)

项目建设与运营单位：东南佛蒙特州医疗保健和康复服务公司（Health Care & Rehabilitation Services of Southeastern Vermont, Inc.）

2.项目内容

该债券作为续发债券，其资金将用于为东南佛蒙特州医疗保健和康复服务公司先前的发展和精神健康服务采购库项目（HCRS）继续筹集资金，该项目向有发育障碍、严重和持续性精神疾病和药物滥用问题的个人提供服务，并向HCRS指定服务区内的个人提供一般精神健康服务。建设内容包括在佛蒙特州为新设施建设30000平方英尺的建筑，以及其他建筑的收购与翻修

3.资金使用安排

本项目筹集资金共8,401,560美元，其中新发行收益债券面值6,575,000美元，发行溢价551,794美元，先前债券储备资金706,128美元，先前债券剩余资金568,638美元。

本次筹集的8,401,560美元中，8,239,767美元用于项目建设，161,793美元用于支付发行相关费用。

4.偿债资金与保障

本项目的偿债资金来源于项目运营单位暨东南佛蒙特州医疗保健和康复服务公司在债券存续期间的总收入，包括获得的服务合同收入以及其他获得的资金（除去退税收入和投资收入）等，项目运营单位需依照协议每月将所得收入存入依照规定设立的偿债基金、财务费用基金、交易费用基金等账户中，以保证账户资金能够支付未来的应付本金与利息。

同时，项目运营单位需将其收益以及偿债基金账户的刘志权抵押给信托方作为偿债保障。