Municipal Securities Rulemaking Board: EMMA（https://emma.msrb.org/）
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INDIANAFINANCEAUTHORITYFIRSTLIENWATERUTILITYREVENUEREFUNDINGBONDS,SERIES2023A(CITIZENSENERGYGROUPPROJECT)(IN)
该债券为美国市政债券，债券资金将用于偿还之前印第安纳州发行的水公共事业类债券项目，惠誉评级公司（FitchGroup）和标准普尔全球评级（STANDARD&POOR）分别对债券的评级为“AA”和“AA3”，属于投资级债券。该项目与我国的市政和产业园区基础设施类再融资专项债项目类似。项目对区域内水公共事业进行提升，在保证覆盖还本付息的前提下，兼顾了公益性。
印第安纳州是美国中北部偏东的一个州。印第安纳州位于美国中西部的5大湖地区，水陆空交通便利，有“中西部通道”之称。面积9.4万平方公里，在美国各州中排名第38位，西北濒密歇根湖，北接密歇根州，东界俄亥俄州，西邻伊利诺伊州。南隔俄亥俄河与肯塔基州相望。首府印第安纳波利斯。印第安纳原意是印第安人的土地的意思。美国海军有多艘战舰以印第安纳州命名。该州别名“胡歇州”（HoosierState），苦干之州（Goosierstate)，自称为十字路口，也有“山地人之州”的美誉。印第安纳州交通极为发达与便利，陆运与水运都非常地便利，该州是美国中西部各州往来必经之地，成为中西部的十字路口。连接印第安纳波利斯市的公路比国内其他任何城市都要多。印第安纳州拥有3家全国最大运输公司，这3家公司的总部都在印第安纳州。印第安纳州拥有人口6,313,520（2006年），在50个州内排名第14位。印第安纳的原意是印第安人的土地。美国海军有多艘战舰以印第安纳州命名。此外，印第安纳州的教育体系完备，高等教育较为发达。它拥有74所高等院校。全球著名的普渡大学、印第安纳大学和圣母大学皆位于该州。印第安纳波利斯（Indianapolis）是印第安纳州最大的城市，也是该州的首府。经济活动的深度和多样性使该地区在过去30年里保持稳定增长，是该州大部分经济的中心。自1980年以来，马里恩县的人口持续增长，从1980年的765233人增加到2022年的969466人，在此期间为26.69%（使印第安纳波利斯成为美国人口第16大城市）。印第安纳波利斯大致位于该州的地理中心，是比美国任何其他城市都有更多的主要州际高速公路的十字路口。作为一个运输中心，印第安纳波利斯机场在北美排名第九，在世界排名第50，货运排名第26位。
IFA2023A债券将以完全注册的形式发行，发行后将以Cede&Co.的名义注册。债券自2023年8月1日开始发行，共发行$89,620,000.00。（详见表1）。债券从2023年8月1日开始支付利息，并在之后每半年支付一次利息，即每年的4月1日和10月1日付息，直至到期或提前赎回为止。IFA2023A系列债券购买以5,000美元起，为5000美元或其任何整数倍。该系列债券惠誉评级公司（FitchGroup）和标准普尔全球评级公司（STANDARD&POOR）分别给出AA和AA3评级，属于投资级债券，投资者风险相对较小。（详见表2）表2 信用评级等级一览
IFA2023债券发行的主要目的为偿还印第安纳波利斯公民能源集团之前发行的印第安纳州水系统第一留置权收入偿还债券。公民2023A第一留置权债券将用于：（i）目前退还一部分（通过购买投标债券）印第安纳波利斯水系统第一留置权收入债券，2014系列（公民2014第一留置权债券），印第安纳波利斯水系统第一留置权收入债券，2016A系列（“公民2016第一留置权债券”），印第安纳波利斯市，印第安纳州水系统第一留置权退税债券，2016B系列（“公民2016B第一优先留置权债券”），和印第安纳波利斯市，印第安纳水系统第一留置权退还收入债券，2018A系列（“公民2018A第一留置权债券”和公民2014A第一留置权债券，公民2016A第一留置权债券和公民2016B第一留置权债券，“优先公民债券”）；（Ⅱ）为公民2023A第一留置权债券的市政债券偿债公积金保险单支付保险费；（iii）支付IFA2023A债券和公民2023A第一留置权债券的发行费用。当前退还前公民债券将导致当前退还相应的印第安纳州金融管理局第一留置权水事业收入债券，2014系列（公民能源集团项目）和第一留置权水事业收入债券，2016系列（公民能源集团项目）和适用的公民债券。公民能源集团负责水系统的日常运行、维护、维修和管理，包括原水供应、处理和分配、计费、收款和其他客户服务，以及提供某些资本规划、工程、检查和项目管理服务。1）政府间协议。公民能源集团承担了由自来水厂部门和由自来水厂部门提供供水服务的几乎所有政府实体签订的政府间协议。2）特许经营协议。公民能源集团由自来水部门的特许经营协议承租，在13个地方政府实体的边界内，公民能源集团提供供水服务。《特许经营协议》规定，公民能源集团使用该政府实体的道路、公路和其他公共财产，并授权公民能源集团提供供水服务。总的来说，特许经营协议赋予公民特许经营权。3）批量合同。根据以前由自来水厂部门签订并由公民能源集团承担的批量合同，公民能源集团根据各种供水服务协议向五名客户提供批量供水服务。这些容量合同约占供水系统总容量的2%。市民们目前与布朗斯堡镇、摩根县乡村水条镇、怀特斯敦利兹顿镇和卡梅尔市签订了大量合同。成交量合约的期限从每月到多年不等。公民能源集团有权在2030年优先购买怀特敦镇的水利公用事业资产。4）开发人员协议。为开发商、业主和其他开发商要求的扩建供水系统提供资金，公民能源集团与开发商签订了主要的扩建协议。开发者支付主扩展的全部成本，公民能源集团向开发者支付的金额相当于加入系统的新客户当年估计收入的三倍。补偿的范围是在改进服务后的十年内建立新的连接。根据开发商协议补偿的总金额不超过延期的原始成本。十年后，不再偿还进一步的款项了。
背景：印第安纳州金融管理局，不是一个国家机构，而是一个独立的行使基本公共职能组织的一个政治和企业实体，将发行其第一个留置权水公用事业收入偿还债券。“公民”或“公民能源集团”是指印第安纳州的印第安纳波利斯市，由其公用事业部门里的公民能源集团的公用事业董事会代理。供水系统一般包括所有水库、井、分流、提取、储存、处理、传输和分配设施，以及公民能源集团目前拥有和运营的为客户提供饮用水的所有相关设施。供水系统的资源包括4个地表水库（其中3个由公民所有，一个由印第安纳波利斯市所有）和81口地下水井。公民能源集团拥有盖斯特和莫尔斯水库，它们沿海岸线有住宅和商业开发项目，并举办娱乐活动。市民也拥有公民水库，尽管不允许娱乐使用和开发直接毗邻这个水库。印第安纳波利斯市拥有鹰溪水库。供水系统还包括10个水处理厂、约4,500英里的输配电总管、39,403个消火栓、48,885个阀门、35个储水罐/水库和33个抽水泵站（10个初级泵站和23个增压站）。目前四个地表水处理厂由公民能源集团：白河处理厂使用水从白河（传达到白河工厂通过运河连接白河附近的涟漪和南北北部印第安纳波利斯）的主要供应来源；瀑布溪处理厂以瀑布溪为主要供应来源；白河北地表水处理厂以白河为主要供应来源；和T.W.摩西处理厂，它使用鹰溪水库作为其供应来源。怀特河、福尔溪和怀特河北处理厂也使用来自附近井田的地下水作为次要供应来源，在处理前与地表水混合。除四个地表水处理厂外，还有六个地下水处理厂使用地下水并作为其唯一的供应来源。地下水处理厂有盖斯特站、哈定站、南威尔菲尔德、福特路、白河北和港口。地表水处理厂和地下水处理厂统称为“污水处理厂”。
