本项目筹资方式简单，财政资金和专项债券资金分别占比46.31%、53.69%。本项目作为具有一定收益的公益性项目，建设投资规模大，回收期长，受益面广。本项目全部预期收益来源于项目自身建设内容，项目收入测算依据充分，成本测算合理，值得参考。
截至2024年4月，该项目共发行了2批次，累计发行金额13,600.00万元。其中：2023年6月8日发行8,000.00万元；2024年2月27日发行5,600.00万元。项目剩余16,400.00万元待发行。本项目是构建城市“绿岛链”的迫切需要、是保护城市内部珍贵山体资源的需要、是山水园林城市建设的需要、是构建城市宜居环境的需要、是居民户外活动休闲健身的迫切要求、是游步道在山地森林公园中的重要性。本项目串联起了五凤山、大腹山和科蹄山三座主要山体与高技术人才聚集的软件园、省直和市直大型住宅区、各类办公和部队用地，以及大儒世家等大规模居住区“交错相邻”，极大的便利了市民走上观光道、走入森林，享受城市山林的自然气息，该项目的开发建设将会是福州市城区规模最大的生态文化旅游休闲观光道系统。建设范围总面积41.47公顷，其中包括一二期提升范围16.21公顷，第三期步道建设5公里(桃花源节点一闽江口甘洪路)，建设范围25.26公顷。山体间游览路线空间贯通，配套服务建筑、旅游停车场、运动场、研学基地、智慧灯杆、智能管理设施等，以此打造山地生态旅游、“福文化”旅游、自然生态研学等多种功能的综合性文旅运营项目。项目总投资为55,872.40万元，其中，财政统筹25,872.40万元，占总投资的46.31%；申请专项债30,000.00万元，占总投资的53.69%。本项目用于项目债券资金平衡的项目收益主要包括债券存续期内的沿线商业配套用房、停车场、广告位、古厝经营权出租、农林用地出租等运营收入。经营期内收入总计为118,489.12万元。1.沿线商业配套用房：可出租面积12164㎡，本次测算沿线商业配套用房租金按照200元/㎡·月计算。单价预计每5年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项收入为52,705.25万元。2.停车位出租收入：该停车场停车泊位收费标准为，5元/小时计时收费，泊位每天每车位由多车轮换停靠，所有泊位平均每个车位每天收入按照55元测算，停车位预计300个，年出租天数按365天考虑，据此测算，债券存续期内，该项收入为10,117.80万元。3.古厝经营权出租：古厝8处，面积3000㎡，经营权出租，按照100元/㎡·月计算，单价预计每5年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项收入为6,499.33万元。4.广告收入：沿线新增广告智慧灯杆广告位约100个，全部用于出租，按照0.3万元/处·月测算，单价预计每5年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项收入为6,499.33万元。5.农林用地出租收入：农林用地合计82000.41㎡，按照20元/㎡·月计算，单价预计每5年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项收入为35,529.86万元。6.其他收入：①售卖机、文创衍生品收入，计算期按照每年200万元计列，预计每5年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项收入为4,078.60万元。②文旅活动收入，计算期按照每年150万元计列，预计每5年增长5%，据此测算债券存续期内，该项收入为3,058.95万元。
本项目运营期间预期支出主要由人员工资支出、日常营运支出及税费支出等支出构成。债券存续期内，本项目预计将产生运营支出共计40,701.20万元。1.员工工资福利：本项目进入运营期后，需各类管理服务人员共计20人，年平均工资按120000元计算，则年员工工资福利240万元，预计每五年增长5%，据此测算，债券存续期内，该项支出为4,894.32万元；2.水电动力费：水电动力费用为停车库、公园绿地公共部分等年用水、用电所产生的费用。项目公共部分设计日用水量208.00立方米/天，水费按2.6元/立方米，则年水19.74万元；项目日用电量约12579.84kwh/天，电费按0.72kwh/天，则年电费为330.60万元，据此测算，债券存续期内，该项支出为6,656.46万元；3.日常检修维护费：日常检修维护费率按固定资产的一定比例估计,据此测算,债券存续期内,该项支出为2,813.62万元；4.管理费：管理费费率按照工资福利、水电、大修理费:日常检修维护费的10%考虑，则年管理费约82.69万元，据此测算，债券存续期内，该项支出1,436.44万元；5.税费：项目预计缴纳增值税、附加税、房产税和企业所得税等主要税项。增值税考虑本项目工程投资增值税进项税额留抵的影响，所得税考虑工程投资的折旧、摊销和利息的影响。据此测算，债券存续期内，该项支出为24,900.36万元；该项目在债券存续期内，现金流入总额合计为133,660.32万元，现金流出总额合计为55,872.40万元，项目净收益为27,981.92万元。债券存续期内债券本金与利息合计49,776.00万元，项目存续期内偿债资金覆盖倍数为1.56倍，还本付息资金有充分保障。
文化旅游是地方政府专项债券重点支持范围。积极谋划文化旅游项目，有利于加快推进文化和旅游领域重大项目落地实施，扩大有效投资，推动行业高质量发展。
