项目背景
国务院办公厅发布了《关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》(国办发[2014]27号)，把城市地下管线的建设提升到了国家政策层面，强调其在国家建设中的战略性重要地位。指导意见中指出，要把加强城市地下管线建设管理作为履行政府职能的重要内容。要加强城市地下管线的规划统筹，严格实施城市地下管线规划管理，统筹城市地下管线工程建设，稳步推进城市地下综合管廊建设。.
国家政策层面对城市综合管廊的推进和支持力度不断加大，进入2019年，更频繁出台多项政策方针,从各层面多角度大力推进综合管廊的发展建设，并制定多项规章、制度、标准等不断规范与完善综合管廊的建设体系。
建设内容
项目主要建设内容:监控中心1座，建业大道沿线官线迁改保护约3100m (其中:建业大道燃气管线保护2100m，建业大道电力迁改500m，与金山大道高速桥梁交叉的电力、弱电、给水、污水管道迁改及保护500m)，以及介坛北路、云盖北路、纵二路及建业大道干线管廊10km。管廊采用预制管廊，配套建设管廊内给排水、消防、电气、自控、支架及通风等(不含廊内管线设计与安装)。
投资收入
本项目调整后总投资共计121,427.96万元，其中21. 76%约26, 427.96万元为项目自有资金，其由政府财政资金统筹安排，另78.24%约95, 000万元的资金由发行地方政府专项债券来补充。本期发行15000.00万元专项债券。
投资项目基本情况
本项目运营期内收入主要来源于入廊使用费、管廊维护管理费、综合开发收入以及财政补贴收入。
（1）本项目入廊使用费收入为51,585.27万元。
（2）本项目管廊维护收入为34446.43万元，
（3）智慧管廊项目总长约10公里，预计可设置双面单立柱广告牌10个，出租价格暂定80万元/个/年，出预计运营期前29年该项目可获得综合开发收入720万元，第30年上半年 约为360万元。综合开发收入合计为21240.00万元
（4）根据《赣江新区经开组团管委会关于2019年赣江新区儒乐湖片区地下综合管廊绿色市政专项债券项目还本付息等相关事项的批复》的文件(赣新经管字[2019] 3号)，本项目每年可获得一定金额的财政专项补贴，智慧管廊项目运营期补贴收入为81000.00万元。
本项目收入合计约为188271.70万元。
债券发行
2019年6月18日，2019年江西省赣江新区绿色市政专项债券（一期）正式发行，发行金额为3亿元，其中本项目发行1.5亿元，利率为4.11%，期限为30年。
发行结果
会计师事务所认为基于财政部对地方政府发行债券项目收益与融资自求平衡的专项要求，并根据我们对当前融资环境的研究，认为儒乐湖新城智慧管廊项目具有稳定的预期偿债资金来源，对应的收益能够保障偿还债券本金及利息，可实现项目收益与融资自求平衡。
律师事务所认为项目的实施主体具备独立法人资格。项目资产独立性基本能够得到保障，项目收入来源合法合规。项目收益相对稳定，项目收益不足偿还的风险是可控的。
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司认定，2019年江西省赣江新区绿色市政专项债券（一期）的信用等级为AAA。
公益性
智慧管廊建设能促进土地资源和空间资源的节约利用，提高城市综合承载能力，用好地下空间资源，满足民生之需，而且可以带动有效投资、增加公共产品供给，提升新型城镇化发展质量，打造经济发展新动力。
责任编辑 | 李小霞
信息来源 | 中国债券信息网
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